9月2日晚，国家主席习近平在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上发表视频致辞。习近平说，我们将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。随后证监会官网发布消息，证监会负责人就深化新三板改革设立北京证券交易所答记者问。证监会负责人表示，深化新三板改革，设立北京证券交易所，是资本市场更好支持中小企业发展壮大的内在需要，是落实国家创新驱动发展战略的必然要求，是新形势下全面深化资本市场改革的重要举措。那么，北京证券交易所将带来什么？对A股有什么影响？对投资有什么影响？下面我们来看看。
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习近平：深化新三板改革，设立北京证券交易所北京证券交易所为何设立？
如何组建？思路是什么？
将带来哪些重大的影响？
为何设立北京证券交易所？
作为中国经济的重要组成部分，中小企业充满活力、敢于创新，是我国经济韧性最重要的保障。然而，金融体系对中小企业的支持还远远不够，融资难融资贵成为制约其发展的“老大难”。
如何通过更有效的制度安排引导科技与资本融合、支持中小企业科技创新成为中国资本市场必须推动解决的课题，也是深化金融供给侧结构性改革亟需解决的重点问题。
“深化新三板改革，设立北京证券交易所”，就是要突破体制机制上的瓶颈，加快建设一个为创新型中小企业量身打造的证券交易所，深入探索资本市场支持中小企业科技创新的普惠金融之路。
深化新三板改革，设立北京证券交易所，是资本市场更好支持中小企业发展壮大的内在需要，是落实国家创新驱动发展战略的必然要求，是新形势下全面深化资本市场改革的重要举措。证监会将进一步深化新三板改革，以现有的新三板精选层为基础组建北京证券交易所，进一步提升服务中小企业的能力，打造服务创新型中小企业主阵地。 新三板自2013年正式运营以来，通过不断的改革探索，已发展成为资本市场服务中小企业的重要平台。
2019年以来，证监会推出了设立精选层、建立公开发行制度、引入连续竞价和转板机制等一系列改革举措，激发了市场活力，取得了积极成效。精选层设立一年多来，总体运行平稳，各项制度创新初步经受住了市场考验，吸引了一批“小而美”的优质中小企业挂牌交易，为进一步深化改革、设立证券交易所打下了坚实的企业基础、市场基础和制度基础。
对投资的三点影响：
1、直接利好新三板，沉寂已久的市场有望被激活。对整体行情也有一定的情绪催化作用，但市场分化还会继续；
2、利好“专精特新”小巨人，交易所也是配合这一战略而设立的，双创中小企业迎来春天；
3、利好券商，一级市场投行业务和二级市场经纪业务都会受益。
组建思路&三个原则
建设北京证券交易所的主要思路是，严格遵循《证券法》，按照分步实施、循序渐进的原则，总体平移精选层各项基础制度，坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生，维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构，同步试点证券发行注册制。
这意味着，改革将稳妥推进，没有改变目前多层次资本市场的总体格局：
——升级为北京证券交易所后，精选层发行、交易、转板、退出等核心制度机制没有改变。
——原精选层挂牌公司转为北京证券交易所上市公司，仍然可以选择转板到沪深交易所。
——北京证券交易所新上市公司仍由新三板创新层企业产生。
在实施过程中，将重点把握好以下原则：
坚守“一个定位”。北京证券交易所牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性。
处理好“两个关系”。一是北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通，发挥好转板上市功能。二是北京证券交易所与新三板现有创新层、基础层坚持统筹协调与制度联动，维护市场结构平衡。
实现“三个目标”。一是构建一套契合创新型中小企业特点的涵盖发行上市、交易、退市、持续监管、投资者适当性管理等基础制度安排，补足多层次资本市场发展普惠金融的短板。二是畅通北京证券交易所在多层次资本市场的纽带作用，形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。三是培育一批专精特新中小企业，形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态。
坚守服务创新型中小企业定位
中小企业在推动经济增长、促进科技创新、增加就业等方面具有重要作用。资本市场始终将服务中小企业创新发展作为重要使命，近年来，通过不断深化改革，完善政策制度，持续提升服务中小企业发展的质效。
北京证券交易所牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性。
新华社发文表示，从制度设计出发，北京证券交易所未来的市场运行、投资者结构、主要基础制度安排等都有着显著的中小企业特色，与沪深交易所差异明显。
此时设立的意义是什么？
武汉科技大学金融证券研究所所长董登：北京证券交易所的成立是大势所趋。
“过去十多年来，我们一直在探讨中国是不是需要第三家证券交易所，这个时候选择推出北京证券交易所，一是体现中国对高科技发展越来越重视；二是中国作为一个大国，本来就需要建立第三个证券交易所。”
主要有三种企业
经济学者、允泰资本创始合伙人付立春认为，未来北京证券交易所将主要有三类企业上市，包括新三板、老三板既有挂牌企业、创新创业型企业以及中小成长型企业。
影响：更加市场化、法制化、国际化
经济学家、创投专家，增量研究院院长张奥平表示，设立北京证券交易所将扩大市场直接融资比重，促进科技创新，激活实体经济发展，有助于解决实体经济融资难的困局。
此外，他还表示，资本市场每一次重大改革的前期，都会对市场产生利好，背后主要是受到市场短期情绪的影响。而当市场情绪消化之后，长期会回到理性发展的脉络之上。目前，实施注册制改革之后的中国资本市场长期发展的逻辑是上市企业资本价值分化。而实施注册制的北京证券交易所的发展逻辑也会纳入整体资本市场长期发展的分化逻辑之中。
“整体而言，设立北京证券交易所是中国特色资本市场发展的关键一环，中国特色的资本市场也将向着更加市场化、法制化、国际化的方向发展。”
了解中国资本市场的人，都会对近年来一系列改革举措印象深刻。无论是以注册制为“牛鼻子”的制度变革，还是以新证券法为核心的法治建设，亦或是稳步推进制度型开放……资本市场的改革步伐从没有停歇。
资本市场改革从来就不是一帆风顺的。新的证券交易所组建需要磨合调试、中小企业成长的不确定性也可能影响市场表现……面对新情况、新问题，市场各方需要更多耐心。
对于北京证券交易所，市场各方也要理性包容，共同助力其成为资本市场服务创新型中小企业和民营经济的“前沿阵地”、“创新工场”。
人们期待着，越来越多的中小企业、“专精特新”企业得到多层次资本市场的助力，聚焦主业、强化创新、跨越发展，成长为各领域的“生力军”和“排头兵”，为中国经济的高质量发展带来更多活力。
对当前A股有何影响？
1.利好创投板块，利好券商板块，创投公司的一些项目，可以更快更方便地通过北京证券交易所上市，上市后会带来金融资产增值。券商则可以增加投行业务，带来业务增长预期；
2.利好中小市值股票，此次设立北京证券交易所，就是为了更好地支持中小企业发展与创新，这是对整个中小微企业层面的支持，现有A股的中小盘股票也会受到资金关注；
3.利好“专新特精”，我国的经济结构正在不断优化，未来需要发展更多“专精特精”小巨人企业，在技术创新与行业发展上起引领作用，这些公司将会脱颖而出；
4.整体对A股流动性影响有限，对资金不会有明显的分流，因为北京交易所上市的公司是新三板创新层选出来的公司，也就是从精选层平移，这些公司本身市值都很小，对流动性需求不大，而且当前A股成交活跃，流动性充裕。
从国家层面上来说，设立北交所之后，我们会从现有的上海证券交易所、深圳证券交易所两家，变成了三足鼎立的局面，全面提升新三板服务中小企业的能力，形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态，并利用北京首都的特殊政治、文化地位拓展我国金融领域的国际地位。
作为普通老百姓，该如何把握资本市场的新机遇？后疫情时代，我们中国人更要对国家的发展充满信心和期待。北交所的设立，让我们看到国家振提证券投资市场的强劲发展势头。相信随着北交所的正式运营，我们会看见一个更广阔、更开放的中国证券市场，也会遇到一个购买优质产品的最好时机。
新的证券交易所的成立肯定是利好股市，利好中国资本市场长期发展的。长期以来，我国资本市场的融资主体主要是大企业，中小企业受条件所限，直接融资较为困难。国家通过设立新的交易所，对新三板进行改革，将为中小企业提供畅通的融资渠道，减少间接融资负债压力，提高中小企业直接融资比例。
首先是投资者关系的资金问题。目前A股其实是不缺资金的。看看每天的天量成交金额就知道。股市缺的是有发展潜力的好企业，缺的是估值合理上市公司。尤其是中小企业一般融资金额不大，不像大企业动辄上市融资几十亿，几百亿，中小企业上市融资最多也就几个亿，不会影响市场资金的。
其次，对那些投资和拥有新三板上市公司的企业有理。现在大部分A股上市公司都有对外投资，很多公司还有较为成功的投资类子公司。这些公司可能投资了新三板上市公司或者可以到新三板上市的公司。也有些上市公司本身就有子公司在新三板上市。这些上市公司当然会受益于北京证券交易所的成立。
第三，利好中小市值上市公司，设立北京证券交易所，就是为了更好地支持中小企业发展与创新。未来肯定还会有更多资本市场倾斜政策来支持中小企业发展。尤其是“专新特精”企业，将成为资本市场新的热点。
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